Virksomheter trenger kapital til drift og arbeidskapital, vekst og investeringer for å skape verdier og redusere risiko. Ofte bruker et selskap først internfinansiering før det bruker gjeldsfinansiering og deretter egenkapital finansiering ved finansiering av investeringer. Riktig finansieringsstruktur med en kombinasjon av gjelds- og egenkapital finansiering gir selskapet en optimal kapitalstruktur som bidrar til å skape langsiktig verdiskaping.
Æge AS bistår i hele prosessen med å skaffe ny finansiering, refinansiere eksisterende gjeld eller hente inn ny egenkapital. Vi analyserer kapitalbehov, vurderer alternativene, utarbeider låne- og investorpresentasjoner samt forhandler betingelser for å sikre optimal kapitalstruktur.
Gjeldsfinansiering
Gjeldsfinansiering nyttes til å finansiere drift og arbeidskapital, kjøp av eiendeler, vekst og rekapitaliseringer, som kan gi økt finansiell fleksibilitet.
Æge AS kan bistå med rådgivning knyttet til bla gjeldsfinansiering:
- Driftsfinansiering (driftskreditt og factoring)
- Kortsiktig finansiering (feks utstyrsfinansiering og leasing)
- Langsiktig finansiering (feks fiskefartøy, oppdrettsanlegg, eiendom mfl)
Driftsfinansiering:
Driftskreditt er en fleksibel form for driftsfinansierings ramme, som gir tilgang på likviditet i form av trekkgrunnlag i prosent av verdier på fordringer og varelager. Gir høy fleksibilitet og forutsigbar likviditetsreserve. Factoring finansiering innebærer forskuttering av kundefordringer hvor selskapet umiddelbart får utbetalt en andel av fakturabeløpet fremfor å vente på betaling fra kunden. Factoring kan gi bedre kontantstrøm, men er mer kostbar.
Kortsiktig finansiering
Kjøp av maskiner og utstyr finansieres ofte kortsiktig med lån med sikkerhet i eiendeler. Selskapet kan også kjøpe utstyr finansiert med finansiell leasing hvor selskapet tar økonomisk risiko ved verdifall. Ved operasjonell leasing leies utstyret hvor leasing selskapet beholder eierskap, risiko og restverdi, og selskapet betaler for bruken. Kapitalbinding kan ofte være høyere ved kortsiktige lån, men totalkostnad ofte lavere. Leasing kan gi større fleksibilitet.
Langsiktig finansiering
Langsiktig finansiering brukes ofte i forbindelse med investeringer i kapitaltunge eiendeler som bla fiskefartøy, oppdrettsanlegg, eiendom mfl med lang økonomisk levetid. Langsiktige banklån og obligasjonslån er instrumenter som ofte brukes. Fordeler med langsiktig banklån er ofte tilpasning til eiendelens levetid, og forutsigbare kontantstrømmer med sikkerheter i realaktiva som kan gi lavere rente. Ulempen kan være finansiell- og markedsrisiko.
Egenkapitalfinansiering
Egenkapital er avgjørende når virksomheten skal vokse, styrke soliditeten eller gjennomføre strategiske transaksjoner. Egenkapital gir finansiell styrke, økt kredittverdighet og økt verdiskaping.
Ulike typer egenkapital instrumenter
- Ansvarlige lån er en finansiering mellom tradisjonelle lånefinansiering i bank og egenkapitalfinansiering. Lån brukes ofte i forbindelse med oppkjøp, vekst, investeringer og refinansieringer. Lån som ofte utstedes av eksisterende eiere, men kan også være fra andre investorer. Ansvarlig lån står tilbake for annen gjeld. Ansvarlig lån kan også gjøres konvertible med rett til å konverteres til aksjer på avtalte vilkår. Ofte høyere rente enn vanlige lån. Kan ofte vurderes sammen med egenkapital og gi bedre soliditet.
- Private equity brukes for å innhente kapital til vekst og rekapitaliseringer. Private investorer som såkorn-, venture-, oppkjøpsfond og Family Offices kjøper aksjer i selskaper. De aktive eierfondene kjennetegnes ved at eierne deltar aktivt i utviklingen av selskapene gjennom løpende strategisk utvikling i tett samarbeid med ledelsen. De aktive eierfondene er spesialisert på ulike faser av selskapets livssyklus og er normalt på eiersiden i selskapet over en lengre, men avgrenset, tidsperiode. Egenkapitalinvesteringer med fokus på verdiskapning og exit.
- Emisjon – aksjekapitalutvidelse ved utstedelse av nye aksjer til eksisterende eller nye investorer ved ulike typer emisjoner. Fortrinnsrett emisjon gir eksisterende aksjonærer rett til å tegne nye aksjer pro-rata i henhold til sin eierandel. Rettet emisjon er aksjekapitalutvidelser der nye aksjer tilbys en eller flere utvalgte investorer. Kontantemisjon ved innskudd av kontanter er det vanligste for å styrke balansen, men også tingsinnskudd med tegning av aksjer med annet enn penger forekommer som oppgjør. Emisjon kan også foregå ved at gjeld konverteres til aksjekapital. Fondsemisjon skjer ved overføring av fri egenkapital eller overkurs til aksjekapital uten kapitalinnskudd. Emisjoner ofte brukt i forbindelse med vekst, oppkjøp, finansiering og restruktureringer.
Æge AS kan bistå med:
- Rådgivning ved verdivurdering og transaksjonsstruktur.
- Rådgivning ved egenkapitalfinansiering og kapitalisering av selskapet med søk og utvelgelse av investorer, og markedsføring av transaksjonen.
- Rådgivning med transaksjonsstruktur
- Rådgivning i forhandlinger med investorer med målsetting om å få på plass en egenkapitalfinansiering, og signering av ”letter of intent” og utarbeidelse av avtaler for å fullføre transaksjonen.
Tilførsel av verdi fra Æge AS
- Grundige forberedelser for å oppnå en optimal transaksjonsstruktur
- Utarbeide verdsettelse for å maksimere verdi
- Profesjonalisere prosessen overfor investorer og koordinere due diligence
- Forhandle vilkår og rettigheter og strukturere investoravtaler
- Maksimere aksjonærenes verdier
